صنعت مالی باید به بخش واقعی اقتصاد ورود کند

حجت‌الله صیدی روز سه شنبه در نشست ظرفیت‌های صنعت مالی برای توسعه اقتصادی که در حاشیه همایش و نمایشگاه بانک بورس بیمه و سرمایه‌گذاری کیش (کیش اینوکس) برگزار شد، اظهار داشت: در یک سال اخیر درباره اینکه بخش واقعی اقتصاد و شرکتهای تولیدی به کار خودشان بپردازند و کار مالی به شرکت‌های تخصصی داده شود اقدام جدی شده است؛ در دهه ۸۰ همه می‌خواستند بانک بزنند الان همه می‌خواهند تامین سرمایه بزنند که متاسفانه عده‌ای هم توانستند مجوز بگیرند.

وی افزود: بخش واقعی اقتصاد است که باید کار کند وقتی شرکت تولیدی آهن می‌آید معدن مس می‌خرد، ما با آن برخورد می‌کنیم. در تعامل بخش واقعی اقتصاد و بازار سرمایه، بالای ۶۰ درصد هر دو طرف موفق و برنده بوده‌اند در ۴۰ درصد موارد هم ضعف‌هایی بوده است که باید رفع شود.

رئیس سازمان بورس گفت: قانون اوراق بهادار قانون پیشرفته‌ای است و کم و کسری ندارد؛ قانون نهادهای سرمایه‌گذاری در دهه ۸۰ تدوین شد و ما در کانون نهادهای سرمایه‌گذاری جزو تدوین کنندگان آن بودیم بر اساس آن، قرار شد این نهادهای سرمایه‌گذاری نسبت به انتقال صندوق‌های پروژه و یا بازنشستگی در بازار سرمایه اقدام کنند اما تا کنون این صندوق‌ها در بورس پا نگرفته است سازمان بورس باید چه می‌کرد که نکرده است؟ نهادهای مالی باید این کار را می‌کردند هر نهاد مالی که این کار را کرده، اتفاقاً سازمان بورس استقبال کرده است؛ نهادهای مالی که نباید فقط در صندوق‌های طلا و درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنند؟ باید سراغ پروژه‌های واقعی اقتصاد بروند.

صیدی بیان کرد: نهادهای مالی چرا فقط دنبال افزایش سقف سرمایه‌گذاری در صندوق‌های درآمد ثابت و طلا هستند؟ نهادهای مالی نقطه مرکزی بازار سرمایه هستند و باید بخش واقعی اقتصاد را شکوفا کنند.

وی درباره اوراق ارزی گفت: تنظیم گر بازار ارز بانک مرکزی است ولی در بازار سرمایه امکان عرصه اوراق ارزی هست. الان مشکلی که داریم، تعریف ارز با منشاء خارجی است و یکی از مسائلی که با بانک مرکزی مذاکره می‌کنیم این موضوع است بعد نوع ارز در صندوقهای ارزی است ضمن اینکه باید ارز صندوقهای ارزی آیا باید در اختیار تولیدکننده‌هایی که میخواهند مواد اولیه تولید وارد کنند در اختیار ققرزاز ببکیرد یا همه واردکنندگان؟ برای همه این موارد در حال مذاکره هستیم و من هم موافقم که همه ذی‌نفعان باشند و اقتصاد واقعی را به پیش ببریم.

بازار بدهی بزرگ شده اما ناشران عمدتاً دولتی ها هستند

حسین عبده تبریزی کارشناس ارشد بازار سرمایه نیز در این نشست با طرح این پرسش که در شرایط رکود اقتصاد و بازار سرمایه، صنعت ما چه ظرفیتی دارد که بتواند بازار سرمایه را به حرکت دربیاورد، گفت: یکی از گرفتاری های ما این است که هر واحد صنعتی شروع به گرفتن مجوز تامین سرمایه کرده است در دهه ۸۰ همه شرکت ها می‌خواستند بانک بزنند الان همه می‌خواهند تامین سرمایه راه‌اندازی کنند.

وی افزود: نمی خواهم بگویم مجوز ندهید اما کاملا بی معنی است که به جای اینکه صنعت مالی در خدمت تولید باشد، تولید در خدمت صنعت مالی است. اینها کاسبی های جداگانه است و نمی‌دانند اگر تامین مالی نزنند، برای آنها پول بیشتری ایجاد نمی شود اگر همه بخواهیم کاغذ بفروشیم پس چه کسی تولید کند؟ این اتفاقات سبب شده تا تولیدکننده به دلال مالی تبدیل شود به طوری که سرمایه در گردش خود را در صندوق‌ها می گذارند تا بازدهی بگیرند و تنبلی واقعی در تولید تقویت می شود لذا واحدهای صنعتی را تشویق به راه‌اندازی سبدگردان یا کارگزاری می کنیم.

عبده تبریزی اظهار داشت: در بازار بیشتر تریدر داریم تا سرمایه گذار و می‌خواهند به سرعت بازدهی بگیرند؛ در قانون، راه‌اندازی صندوق های بازنشستگی تکمیلی را مصوب کردیم و الان چند صندوق تکمیلی مجوز گرفته‌اند ولی در این حوزه کار بیشتری نکرده‌ایم در حالی که صندوق های آتیه می‌توانند به سرمایه‌گذاری های بلندمدت در بازار روی بیاورند.

وی درباره بازار بدهی نیز گفت: الان بازار بدهی بزرگ شده اما ناشران عمدتاً یا دولتی ها هستند یا شرکت های کوچک برای تامین نقدینگی کوتاه مدت؛ در حالی که پروژه‌های دیگر هم می‌توانند به این بازار بیایند و بازار بدهی را به سمت تولید هدایت کنند زیرا گاهی سوددهی آنها به ۴۵ درصد هم می‌رسد.

عبده تبریزی خاطر نشان کرد: وقتی بحث چند هزار میلیارد تومان باشد، باید اوراق بدهی به سمت تولید باشد نه اینکه اوراق بدهی کوتاه مدت با ارقام چند صد میلیارد تومانی منتشر کنیم.

این پشکسوت بازار سرمایه افزود: باید بازار ضمانتنامه‌ها رقابتی شود در این شرایط، بازار سرمایه باید در صدور ضمانتنامه‌ها مستقل شود الان برخی بانک‌ها نرخ صدور ضمانت نامه را به ۳.۵ درصد رسانده‌اند که بسیار بالاست می توانیم به صندوق های درآمد ثابت مجوز صدور ضمانت نامه بدهیم و بخشی از پرتفوی آنها به این بخش برود بازدهی خوبی هم دارد تا با بانک‌ها رقابت کنند؛ بیمه نامه ها هم می تواند به بازار سرمایه بیاید.

توکن سازی باید به بخش واقعی اقتصاد برود

عبده تبریزی درباره توکن سازی دارایی‌ها یادآور شد: من موافقم اما مثلا با توکن سازی مسکن که به مصرف مسکن کنم نمی شود به سفته بازی منجر می‌شود بنابراین توکن را به بخش واقعی اقتصاد ببریم به اندازه کافی بازارهای سفته بازانه داریم الان در شرایطی هستیم که خیلی ها حاضرند مسکن را به زیر قیمت ساخت بفروشند لذا توکن سازی مسکن کمکی به آن نمی‌کند.

وی در خصوص جذب پس‌اندازهای خرد به موضوع عطش خرید طلا و ارز اشاره و تصریح کرد: می‌توانیم این حجم از تقاضای خرید طلا و ارز را به بازارهای مالی بیاوریم تا به خدمت تولید باشد اما باید بازار ریالی برای آن ایجاد کنیم هرچند که بازدهی طلا و ارز در این روزها عمدتا منفی است ولی بازار سرمایه می‌تواند صندوقهای طلا و ارز را به سمت تولید ببرد نه اینکه ذخایر طلا در یک جا تجمیع شود.

کارشناس بازار سرمایه افزود: سازمان بورس پلتفرم‌های و مقرراتی برای ادغام نهادهای مالی ایجاد کند و با توجه به پیش‌بینی انحلال و ورشکستگی نهادهای مالی، می‌توان ادغام را به بازار سرمایه برد.

وی درباره صندوق ذخیره فرهنگیان گفت: این صندوق یک فاجعه است یک میلیون نفر در آن سهامدار هستند خود آموزش و پرورش نمیتواند آن را حل کند و وزارت اقتصاد باید آن را حل کند برای حل این مشکل باید کل مجموعه این شرکت را با هم وضعیت در بورس قرار دهید و اجازه دهید تعیین قیمت شود و مشکلات فرهنگیان حل شود و در طول زمان مثلا تنفس ۵ ساله، اصلاح می‌شود و کمکی به دولت پزشکیان خواهد بود تا معضل صندوق ذخیره فرهنگیان حل شود.